来源：中国银行保险报时间：2024-03-21 07:17
编者按：
近日，《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》正式落地，随着居民财富增长，分散投资及全球化布局的需求有望得到释放。与此同时，银行理财公司布局产品体系建设，引导理财资金流向实体经济。本专题邀请业内人士、专家学者深入探讨银行理财发展前景。
□记者 和平 胡杨
2月20日，中国人民银行公布2月贷款市场报价利率（LPR），市场迎来非对称降息，预计在短期内1年期中期借贷便利（MLF）和LPR或同步下调，存款利率继续下调的概率大。存款利率下滑进一步推动“存款理财化”，意味着居民更加倾向将利率更高的理财产品作为家庭资产压舱石，银行理财公司业务或进一步扩容。
银行业理财登记托管中心日前发布《中国银行业理财市场年度报告（2023年）》（以下简称《报告》）显示，截至2023年末，持有理财产品的投资者数量达1.14亿个，同比增长17.84%。其中，个人投资者数量新增1686.29万个，机构投资者数量新增38.65万个。从结构上看，截至2023年末，理财市场仍以个人投资者为主，数量为1.13亿个，占比98.82%；机构投资者数量占比略有提升，数量为134.60万个，占比1.18%。
银行理财创新产品线
近期，招商银行、平安银行、光大银行等多家银行上线了“理财夜市”专区，对部分理财产品的交易时间进行延长，产品数量和类型也更加丰富，受到不少投资者青睐。目前，银行理财公司积极布局产品体系建设，丰富创新产品线引导理财资金流向实体经济，深挖适配于资本市场发展的各维度的量化权益投资策略，运用于公司各类型适用产品或服务中。
施罗德交银理财坚持资产、产品、策略的差异化，充分发挥公司团队、股东方在全球及境内权益投资、多资产投资及投资解决方案等领域的丰富经验，根据国家战略和市场热点，开发多个特色化投资方向，如ESG、中国动量指数、多资产策略、不动产投资信托基金（REITs）、全球配置和商品交易顾问（CTA）策略委托投资等。浦银理财在“稳健”产品体系顶层设计方面，以客户需求多元化为驱动，充分发挥银行理财大类资产配置的比较优势，利用部分资产稳定运作的禀赋，进行策略化整合，形成体系内多个产品子系列。汇华理财积极践行责任投资，助力绿色金融，并将ESG投资作为汇华理财公司发展的重要特色之一。
Wind统计数据显示，2020年到2024年1月，中国家庭住户存款增加58.24万亿元，其中82%是定期存款，4年新增存款总额相当于2009年到2019年总和，未来银行理财市场发展空间巨大。浦银理财表示，未来将充分捕捉到短线产品客户对流动性的高要求，极致化客户持有体验，让稳健类产品实现功能维度的横向升级。在优化客户体验方面，通过在现金管理类产品上加载消费服务功能，实现该系列产品的客户功能优化；将投资与消费服务相结合，实现客户体验的提升；通过部分产品的特邀客户分层，实现对特殊客群、敏感客群、流失客群的维护。施罗德交银理财表示，将积极推进合格境内机构投资者（QDII）理财产品发行，寻找另类资产投资机会，做好布局养老金理财业务的准备。
跨境理财步入快车道
2月26日，新修订的《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》正式实施，是粤港澳大湾区金融互联互通的再次升级。这有助于进一步提升粤港澳大湾区跨境投资便利化，更好地满足大湾区居民跨境投资理财和全球配置资产的需要。
汇丰中国近期发布的大湾区“跨境理财通”调查显示，能源、科技、自然资源、生物科技和金融是受访者最为看好的投资领域，并有逾八成受访者表示需要银行提供跨境理财顾问服务。约有四分之一受访者有意在未来12个月内通过“跨境理财通”投资100万元或更多。平均而言，受访者预计投资额约为人民币71万元，预期的年化收益率为7.7%。汇丰中国副行长兼大湾区办公室总经理陈庆耀表示，新版实施细则的生效为大湾区居民跨境投资增长及金融市场融合带来了新的动力。调查显示，除了市场机遇、多元化投资需求等因素，对产品的深入了解和专业的财富规划及咨询服务也是受访者参与或增加投资的重要考量。为此，汇丰不断丰富产品，扩大服务团队规模并引入专业的智能财富管理工具，帮助区内投资者把握新规带来的机遇。
恒生中国副行长兼财富管理及个人银行业务主管秦宜表示，恒生中国积极参与跨境金融政策发展，推进跨境财富管理能力建设，致力于为大湾区客户打造一站式跨境金融服务的优越体验。全面通关以来，恒生中国的跨境理财业务步入增长快车道。随着“跨境理财通”2.0推出恒生中国将进一步推进大湾区金融服务网络的升级建设，并与母行紧密联动，整合两地金融资源，全方位满足大湾区客户迅速增长的跨境创富需求。
支持实体经济成效显著
近年来，理财市场积极响应国家政策号召，充分发挥资金优化配置功能，通过多种途径实现资金与实体经济融资需求对接。《报告》显示，截至 2023年末，银行理财产品通过投资债券、非标准化债权、未上市股权等资产，支持实体经济资金规模约19万亿元。理财资金投向绿色债券规模超2500亿元，投向“一带一路”、区域发展、扶贫纾困等专项债券规模超1100亿元，为中小微企业发展提供资金支持超3.8万亿元。为助力“双碳”目标实现，理财市场2023年累计发行ESG主题理财产品120只，合计募集资金超1100亿元。
招银理财表示，将自身经营发展与国家高质量发展内涵同频共振，持续引导理财资金流向实体经济，特别是支持符合经济转型升级的科技创新、绿色经济、专精特新、基建能源等优质企业融资。南银理财则坚持金融服务实体经济的宗旨，围绕国家和区域重大战略，积极发挥理财资金的配置优势，综合运用多种投资工具，为经济社会发展注入金融活水。
在亚洲金融合作协会创始秘书长、中国银行业协会原专职副会长杨再平看来，资管新规过渡期完成后迎来“新资管”，“新资管”要更好服务实体经济，需承担几方面使命，包括优化金融结构、减降金融杠杆、更新财富循环、培壮中等收入群体、支持大众创业、加持万众创新、加速优胜企业成长、整合产业集群、赋能并购重组等。在优化金融结构方面，我国是银行主导型的金融结构，银行所撮合的是风险偏好比较低的资金拥有者，同时它也只能投向风险比较低的领域或者融资方向。“新资管”很大程度上要增加直接融资，优化现有的金融结构，更好地服务实体经济发展。
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