□记者 仇兆燕

人民银行发布的《关于银行间债券市场柜台业务有关事项的通知》（以下简称《通知》）规定，从今年5月1日起，柜台债券投资品种将进一步扩大。目前各家银行的相关筹备工作如何？《中国银行保险报》记者近日走访多家银行后了解到，为迎接柜台债券业务发展新机遇，多家银行已从丰富供给、扩大品种等方面着手，对服务进行升级。

为投资者提供更多选择

柜台债券业务是银行间债券市场的重要组成部分。自2002年记账式国债起步，到2014年商业银行柜台债券业务品种范围进一步扩大，由记账式国债扩大至国开行金融债券、政策性金融债券和中国铁路总公司等政府支持机构债券，至今柜台债券业务发展已有20多年历程。

从市场概况来看，柜台债券市场呈现发行机构多、品种少、规模小的特点。据悉，目前全国有30家商业银行开办柜台债券业务。规模方面，中国债券信息网统计数据显示，2023年末柜台市场债券托管额为7838.01亿元，仅占全部债券托管余额（140.43万亿元）的0.56%，柜台债券托管规模明显较小。

“柜台债券市场是银行间债券市场向零售金融和普惠金融的延伸，加快发展柜台债券业务，对于拓展优化投融资渠道、推进我国多层次债券市场发展、做好普惠金融大文章具有重要意义。”建设银行金融市场部相关负责人表示。

平安银行有关业务负责人进一步表示，从投资者角度讲，发展柜台债券业务可以便利居民直接参与利率市场，丰富居民的投资范围，扩大居民财富收入渠道，增加居民财产性收入；从金融市场建设的角度讲，可以促进直接融资市场发展，丰富债券投资者层次，提高市场韧性；从开办机构的角度讲，可以增加产品种类，扩大与客户的交互空间，也是践行普惠金融的重要举措。中国银行研究院研究员梁斯认为，此前我国柜台市场信用债未对个人开放，个人投资者通过柜台债券业务可选择的券种十分有限。按照《通知》，个人投资者通过柜台渠道投资债券市场，有利于拓展投资渠道。并且，柜台债券收益率通常会高于银行存款利率。

5月1日后，柜台债券市场扩容将给市场带来哪些影响？工商银行金融市场部相关负责人预计，影响将体现在三方面：一是柜台市场将在拓宽居民投资渠道方面发挥越来越重要的作用。我国居民直接持有的政府债券规模较小，未来有很大的提升空间，通过柜台渠道投资债券市场，可以将储蓄高效转化为债券投资，增加居民财产性收入。二是柜台市场投资者类型更加丰富、投资者结构进一步优化。在现有个人和企业投资者基础上，预计有越来越多的中小金融机构投资者及其管理的非法人产品将通过柜台市场参与债券投资交易，有利于多层次债券市场发展。三是柜台市场活跃度逐步提升。《通知》拓展了柜台债券品种和交易品种，能够更好地满足各类型投资者多元化差异化投资需求，预计未来柜台债券业务规模和客户持有规模将快速提升。

银行备战新机遇

为迎接新的发展机遇，各家银行正积极开展筹备工作。据介绍，工商银行已成功参与《通知》发布后首期政策性银行柜台债券“中国进出口银行2024年第一期绿色金融债券”的发行分销，在扩大优质债券产品供给的同时还与发行人共同宣传引领责任投资。做好包括推进行内制度办法更新修订等准备工作，扩大存量债柜台债券报价规模和提高债券交易报价质量，多角度满足投资者资产配置和投资交易需求。

“后续还将从增量、扩面、提质和降本等方面持续推动柜台债券业务发展。在具体的落地上，将继续拓展柜台债券业务服务，满足多元化差异化投资需求；增强产品服务供给力度，提升服务可得性；协同加大市场培育力度，提升服务质效；精准发力践行普惠政策，降低服务获取成本。”工商银行金融市场部相关负责人表示。

建设银行对柜台服务进行全面升级。据介绍，该行大力丰富存量柜台债券供给，满足投资者在期限、收益率、交易量等不同维度的差异化需求；同时全方位宣传，让客户更全面、更深入地了解柜台债券业务。“后续将继续对柜台客户资源挖潜，加大系统升级改造力度，不断丰富报价债券类型和数量，适时通过柜台开展债券回购交易。”建设银行金融市场部相关负责人表示。

平安银行积极协调行内资源，加大业务投入力度，优化系统功能，提升客户服务体验。“我们还将加强投资者教育与产品宣传，让客户知道柜台债，理解柜台债；密切追踪客户行为，在需求较大的债券品种和期限品种上加大供应，满足客户投资交易意愿；结合市场变化，在柜台债与其他投资品比价有优势的时点和品种上提供优质报价；丰富柜台债券应用场景，增加柜台债券的产品力。”平安银行相关负责人表示。

（实习记者英草卓玛、记者许予朋对本文亦有贡献）