□傅强

人口结构与家庭规模的变化，必将引发一场从个人金融转向家庭金融的商业革命。在现代家庭的结构性转变进程中，面临着很多需求和风险，需要社会服务体系给予支持和解决。金融服务体系同时面临重大转型，应该从过去主要关注个人金融服务转而更多关注家庭金融服务。家庭金融市场参与、家庭资产配置及其影响因素将越来越成为投资者关注的重点。

个人金融转向家庭金融

家庭金融服务体系是一项“谋万世，谋全局”的系统化工作。家庭金融服务可以概括为以信托制度作为法律保障，以家庭成员的整体利益为出发点，以信托账户为中心平台，为实现家庭财产保护、资产增值、灵活分配、有序传承而开展的综合金融服务。

家庭面临的主要风险类型分为四大类，一是资产风险，如个人投资风险、债务风险、失业风险；二是家族企业经营风险，如债务风险、税务风险、经营权风险和控制权风险；三是财富传承风险，如复杂的家庭情况，多子女、非婚生子等引发的继承风险，婚变引起的财产流失风险等；四是人身类风险，如疾病风险、失能失智风险、意外伤残风险、死亡风险，以及衍生的家庭成员费用支付风险等。

如果将家庭风险因素纳入传统的个人金融中，则其金融行为与年龄、家庭财富、收入、信息成本、教育程度、健康状况、地域等都有显著的关系。比如年轻人和普通家庭因为家庭积累的财富较少，即使在个人风险偏好较强的情况下，也很少进行高风险投资；健康状况较差的家庭也普遍倾向于风险较低的金融资产投资等。人在青壮年生命鼎盛时，常常以强者视角来看待世界和生活，往往对衰老、疾病、脆弱等关注不足，但衰老、疾病和脆弱是每个人都必经的生命历程，因而家庭金融也必然不同程度地参与到每个人的生活。

在此背景下，信托机构应加快成立家庭金融服务部门，依托信托制度工具，开展与家庭相关的各类综合化金融服务，从而更好地服务于每个家庭。

信托最佳制度安排

（一）信托在家庭金融服务上具有天然的基因优势

现代家庭金融离不开高质量金融工具的运用，尤其是充分利用信托法律制度。信托起源于13世纪的英国，最初目的之一就是保护心智障碍者、老年人、未成年子女和其他家庭成员的财产权益，提供财产受托服务。家庭金融服务中，信托在基因上具有天然优势。

信托制度是公认的家庭财富管理的最佳制度安排，信托能够实现“资产隔离”并作“他益安排”，这是达成家庭财富管理功能和目的的基础，舍此则家庭财富管理成了无源之水、无本之木。

过往其他各金融机构的账户都是自益的，账户的正常运转是以开户本人为完全民事行为能力人为基础，核心目的是个人如何运用金融工具来提升个人收益。只有信托账户能够通过他益安排来实现灵活分配，从而将家庭各成员利益连接起来，且信托账户的运转不受开户委托人民事行为能力的限制，也就是不受其健康状况等影响。

充分利用好信托工具，能够有效地为家庭提供多元化的金融服务。以家庭为核心载体，以家庭信托账户体系作为管理平台，通过统筹银行、保险、证券、基金等其他金融子账户进行全口径资产配置，最终实现家庭安全财富、和谐财富、增值财富和久远财富多元化财富目标，以及家庭教育、家庭养老、家庭避险、家庭慈善等金融功能。

（二）创新探索家庭金融服务体系

2023年3月，国家金融监督管理总局发布了新的信托业务分类规范，进一步为信托行业回归本源指明了方向，开辟了通途。不过，受过去深度参与地产经济的影响，整个信托行业正在面临业务转型，风险处置负担较小且有资源禀赋的信托公司可以发力家庭金融服务。

国投泰康信托长期以来发挥在家庭服务方面的行业责任和社会责任，形成了稳健、规范、创新、进取的经营风格，致力于成为卓越的资产管理机构和值得托付的财富管理人。早年前，公司就推出了养老、传承、子女教育等服务信托。与兄弟单位国投健康形成了紧密的战略协同和业务合作，在托养、照护和健康等资源方面，具有无可比拟的优势。在涉及家庭服务的产业投资方面具有较丰富的经验，开展了面向老年人的公益慈善信托。公司还加入了中国社会福利与养老服务协会牵头的“老年财富传承规划服务模式研究”课题组，聚焦研究与落地现代社会的家庭金融服务，特别在涉老与特需家庭，连接康养、医疗、照护等民生需求，推进家庭金融服务的普惠化。

搭建家庭金融“1+3+1”业务生态

不同于常规个人金融服务，家庭金融服务更关注客户及其家庭成员的综合化需求解决，通过设立信托，不但可实现设立人意愿的延续，更能保障家庭所有成员的和谐生活。依据信托法律制度，运用信托金融工具，是开展家庭金融服务的重要手段。

通过服务型信托服务人民群众时，对大多数信托公司来说，面临模式批量化难、展业成本高、长期运维难度大等问题。国投泰康信托在展业思路方面，通过“标签多元化”丰富了信托业务所面向的家庭类别和群体，横向提升家庭金融服务的空间；通过“业务场景化”“服务标准化”“信息安全化”将以往“大而全”的业务切分为“小而美”的业务，逐个击破家庭所面临的痛点，纵向上深化家庭金融服务的大众认知度，推动信托飞入万千百姓家。

国投泰康信托通过业务模式的探究、客户案例调研和打造服务信托数字化系统，在原有家族信托业务模式的基础上，推出了更具有人民性与普惠性的“奕账户”财富管理服务信托载体，提供“1+3+1”的综合家庭金融服务解决方案，即“家庭财富配置+家庭养、护、传服务商生态+公益慈善”。特别是面向老年群体和特殊家庭，如涉老、未成年、特殊家庭成员等人群，创新了“财产监护、人身监护、养老照护”的业务和供应商生态，解决了家庭“无法按自己意愿支配财产”的困境。在康养、照护、教育和医疗方面进行了尝试，与一些重要的实体服务商形成了合作，连接了家庭、实体服务商和理财机构三个端口，既保障了家庭的资产安全，又满足了家庭的生活需求管理，实现了双向保障，形成良性循环，开创了行业先例。以“信托账户”作为家庭金融的“总平台、总开关”，实现家庭“安全掌控生活，自由支配财富”的目的。

（作者系国投泰康信托有限公司总经理）