3月1日，招商信诺利多多3号终身寿险（分红型）新品首发会在梧桐树保险经纪直播栏目《周周超品日》召开，此前业内话题度飙升的利多多3号（分红型）也正式揭开神秘面纱。招商信诺DTC及互联网业务部总经理赵翠、DTC及互联网业务部产品负责人何玲、资产负债管理部专家郝苑宏，与梧桐树保险经纪联席CEO张凡、资深产品培训经理孟兴华等参加会议，共同展望分红型保险在市场新格局下的机遇与挑战。

利多多3号（分红型）是由招商信诺与梧桐树联合独家首发的一款分红型终身寿险产品，推出以来受到市场的广泛关注。尤其在全面推行“报行合一”的背景下，该产品更是被诸多业内人士赋予了市场重磅接力产品的期望。

近年来，《关于强化人身保险精算监管有关事项的通知》《关于印发一年期以上人身保险产品信息披露规则的通知》等系列规范制度的出台，让分红型保险市场更加合规透明。于是，随着资管新规打破刚兑、人身险预定利率的调整、无风险利率持续走低，“确定+浮动”的分红型保险开始重新占据市场。

首发会上，何玲介绍道：“低利率时代，固收类产品的利益不断降低，而分红型保险却有机会博取超过3.5%的较高利益，所以很多人开始将目光转向这类产品。”

据了解，分红型保险的利益由两部分组成，一部分是保证的利益，是保险公司承诺并且写进合同的利益；另一部分是浮动的分红收益，是保险公司拿出一定比例的盈利分红，与客户共享稳健经营的成果，其设计逻辑是牺牲一部分确定性换取更大的收益想象空间。

“与固收类产品不同，分红型产品除了要看产品本身，更要关注产品背后的保险公司，保险公司的经营实力和资管能力决定了‘红利’的蛋糕有多大。专业、稳健的保险公司与投保的消费者之间，其实是双向奔赴的关系。”孟兴华在会上提到，分红型产品未来的浮动收益可参考三方面的数据：保司背景、投资收益率和历史分红实现率。

根据官方披露的数据，招商信诺人寿2003年于深圳成立，是中国进入WTO后率先成立的合资寿险公司，中外股东分别为招商银行和信诺集团。经过20年的稳健经营发展，如今招商信诺人寿的业务已覆盖全国30个主要省市，并拥有全资健康管理子公司和资产管理子公司。

（招商信诺中外股东简介）

“近三年，招商信诺的平均投资收益率达到5.78%，平均综合投资收益率为5.7%；2023年净利润达到4.02亿；截至2023年四季度，核心偿付能力充足率达到108.79%，综合偿付能力充足率204.56%。”郝苑宏分享道。

在分红实现率方面，根据官网最新公布数据，招商信诺的27款分红型保险在2022年分红实现率全部超过100%，最高达到174%。并且，源于分红险特有的“投资平滑机制”，其历史分红实现率连续10年都达100%以上。

在平稳可靠的数据支撑下，不少消费者看好利多多3号（分红型）的远期表现。

观看了此次发布会的赖先生表示：“其实在之前预定利率3.5%的时候，我投保过固收型的增额终身寿险。因为近段时间银行存款利率一直下降，经济环境不确定性增加，我就希望能再配置一部分安全的防御性资产，分红型的产品刚好能满足我的需求。都说‘背靠大树好乘凉’，深入了解下来，招商信诺强大的股东背景和投资实力让人很安心，还有非常丰富的生态服务，我对利多多3号（分红型）分红收益也很有信心。”

除了令人信赖的保司实力，孟兴华介绍：“利多多3号（分红型）现金价值增速非常快，保底利益加上红利收益，最快第4年现金价值就能超越已交保费，中长期IRR还有机会稳定在3.5%左右，保持复利增长。”（IRR为内部收益率，非实际收益率）

（30岁男性，年交10万保费，分红实现率100%条件下，产品在不同缴费期的现价超保费情况如上）

可以看出，利多多3号（分红型）的利益表现不逊色于预定利率3.5%时代的产品。

多位曾做客《周周超品日》的行业从业者在此前的直播中提及：“确定+浮动”的产品，可弥补预定利率下调带来的竞争力下降问题，是适应市场变化和未来趋势的形式。

何玲也在会上表示，以“共赢”为核心的分红型保险是大势所趋：“在国外更为成熟的保险市场，分红型保险其实是保费占比最高的险种。‘确定保底+浮动分红’的设计，不仅能降低保险公司出现利差损的风险，也让消费者有机会享受公司稳健发展的红利。综合各方面因素，我认为区别于此前的昙花一现，分红型产品有望迎来一波发展的高潮，并成为常态化产品。”

伴随“报行合一”的全面推行，市场已经经历了一轮大洗牌，包括一生中意（分红型）、福满满3号（尊享版）在内的很多产品在2月停售。在更加严峻的利率环境、更加严格的行业环境中，利多多3号（分红型）的出现是一个契机。资深保险规划师谭女士表示：“当下，优质的分红型产品仍然具有稀缺性，很多客户和我咨询‘接档’一生中意（分红型）的top级产品。利多多3号（分红型）很有竞争力，除了值得期待的固收加分红的利益表现，它也是全面推行‘报行合一’监管要求下的产物，我对它是非常有底气和信心的。”

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