□马惠良

养老保险作为社会保障体系建设的重点，党中央强化顶层设计，加强制度引领，确立了多层次发展的体系框架。在实践中，立足基本国情，借鉴国际经验，努力构建以基本养老保险为基础、以企业年金和职业年金为补充、与个人储蓄性养老保险和商业养老保险相衔接的“三支柱”养老保险体系。期待实现覆盖范围持续扩大，待遇水平稳步提高，保障能力持续增强。在此，要准确理解“四个效应”，更好推动养老保险体系建设。

溢出效应，即养老保险体系建设的外部性。养老保险体系直接表现为社会保障体系建设的重要组成部分，但它与就业促进、收入分配制度完善、资本市场健全、百姓养老意识转变等方面息息相关。事实上，这些也已经成为影响养老保险业务发展的深层次原因。因此，要用全局思维来谋划方案，解决问题。切不可有“头痛医头、脚痛医脚”的想法和做法。

齿轮效应，即养老保险体系中制度建设的互补性。养老保险体系的多层次发展、多支柱模式尚未完全形成，本该有的齿轮效应还没有充分发挥。若将三支柱比喻成三个齿轮，第一支柱的齿轮很大，第二支柱的齿轮很小，第三支柱的齿轮也很小，难以发挥互相补充的作用，更不可能形成互相衔接的能力。当务之急是给三支柱找准定位点，加快做大二、三支柱的步伐，最终让齿轮咬合起来，形成一个传动机制和协同机制。

鲶鱼效应，即养老保险体系中市场主体之间的竞争性。健全多层次、多支柱养老保险体系的进程中，需要引入充分的竞争机制，既有市场准入的基本要求，也有市场淘汰的退出机制，才能有效调动各市场参与主体的积极性、能动性，真正激发市场活力，充分发挥专业优势，确保资金保值增值，努力培育一个健康、持续的养老金融市场体系。

雪球效应，即养老保险体系中资产储备的累积性。养老保险体系的物质基础是充足的养老资产储备。通过多层次发展推动多支柱打造，让养老资产积累有更多的制度安排和产品配套，努力实现缴费来源多元化、长期化。同时，以投资收益作保证，发挥资金的时间价值，进一步推动和放大雪球效应。事实上，若养老保险市场真正做大了，不仅可以提高百姓的养老待遇，为积极应对老龄化社会提供基本支撑；还能促进就业、完善分配制度、健全资本市场，促进经济社会全面发展。

由此可见，溢出效应表明构建养老保险体系是一个系统工程，牵一发而动全身，要有“跳出养老保险来发展养老保险”的系统思维和全局观念。齿轮效应更多体现在制度设计，通过多层次发展、多支柱构建，以满足人民群众多层次、多样化养老保障需求，平时多一些积累，退休后多一些收入，进一步提高退休后的生活水平，让老年生活更有保障、更有质量。鲶鱼效应则是市场机制发挥作用的体现，有效引导资源配置，激发养老金融发展活力，提高社会整体效益，推动养老体系可持续发展。雪球效应是期待的结果，也表明养老保险体系不可能一蹴而就。既要有“时不我待、只争朝夕”的紧迫意识，还要有“绵绵用力、久久为功”的长期主义。

（作者单位：太平洋寿险浙江分公司）