□史诗

个人投资者要想在当前700多款个人养老金产品中清楚了解自己适合哪个产品，还是有一定难度的，因此需要更多专业人士为他们提供指导。

通常来说，银行理财经理或相关规划理财专员能给出建议，但由于产品上线时间较短，大量在一线工作的客户经理和银行相关业务人员还没有具备很强的专业能力，无法提供定制化的配置方案和选择推荐。因此，从需求这一方面来看，大家都需要经历一个能力和意识提升的过程。

从供给角度来看，在储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金这四类产品中，储蓄存款和公募基金是成熟度较高的产品。因此，在过去一年中，超过80%的资金都流向了这两类产品。

理财产品和账户内的保险产品，一方面是产品较少，供给相对不充裕；另一方面是这两类产品在个人养老金体系中扮演的角色还需要进一步厘清。例如，与养老储蓄和公募基金相比，理财产品的定位还需要进一步明确：如果说它属于低风险产品，但它并不像储蓄存款那样几乎是零风险；从收益角度而言，公募基金通过配置更多的权益类资产，可以获得更高的预期收益。理财产品目前介于储蓄存款和公募基金之间，需要找到一个更明确的市场定位来吸引客户。

就保险产品而言，保险除了作为金融产品可以为投资人带来财务性收益之外，本身还具有保障作用。因此，账户内的保险产品除了作为投资产品获得良好回报外，还需要进一步增加保障属性，甚至可以叠加额外服务的形式找到自己作为养老保险类产品的独特定位。

相信一旦明确定位，随着各个不同类型的金融机构对市场和投资人反馈的深入理解，会有更充裕的产品或者更受投资人欢迎的产品面世。

（作者系奥纬咨询金融服务业务副董事合伙人）