□记者 樊融杰

近日，证监会发布《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定（征求意见稿）》（以下简称《规定》），基金投资顾问业务迎来重要里程碑。

2019年10月25日，证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，标志着公募基金投资顾问业务试点正式落地。

有统计显示，自基金投顾业务试点开始至2022年7月，中国共有60家机构获得了基金投顾试点资格，包括25家基金及基金子公司、29家证券公司、3家第三方销售机构、3家商业银行。在过去几年，基金投顾业务运行平稳，业务适配性和发展前景获得了市场各方的总体认可与支持。同时，大部分已展业的试点机构都推出了相应的投顾品牌，并不断服务更多的投资者。

然而，投顾业务在发展中也遇到一些困境。今年发布的《投顾业务的全球实践与中国展望》报告指出，如证券公司的投资顾问和经纪人受业绩考核压力制约，仍倾向于为客户推荐股票产品和公司代销的产品。在“卖方”思维的主导下，“重投轻顾”和服务存在“产品化”倾向等问题困扰着行业发展。

《规定》强化了对“顾问”服务的监管，督促引导行业坚守“顾问”服务本源。《中国银行保险报》记者认为，其核心是回归“服务”本源，扭转投顾服务“产品化”倾向。

如果从萌芽期算起，投顾业务在全球已有几百年的历史。但21世纪以来，越来越多的客户有了财富管理需求，且这些需求变得更为多样，不仅追求资产的保值增值，还对医疗、教育、养老等不同场景下的财富规划有了更多要求。这都驱动了投资顾问业务的转型变革。投资顾问为了增强竞争力、实现客户留存、更好为客户提供服务，开始主动加速从卖方投顾向买方投顾转型，以客户利益最大化为核心要求，追求投资顾问与客户的共赢。

客户是投资顾问业务发展的根本与核心，“以客户为中心”是买方投顾业务发展的重要方向。如在美国、欧洲乃至日本都在采用买方模式为客户提供服务，包括以客户资产管理规模为核心关注方向，投资顾问利益与客户利益始终保持一致；通过多层次、精细化的服务体系为客户提供个性化服务，做好客户陪伴，提升客户体验等。

同样，中国投顾业务发展也需秉持“以客户为中心”的方向，继续推动卖方投顾向买方投顾转变，既有专业投资能力的“投”，更注重专业服务能力的“顾”，以客户利益为优先，帮助客户实现资产的保值增值，做好客户投资全流程的陪伴服务。

随着相关政策出台，当前中国买方投顾时代已然到来。中国投资顾问业务已经迈入新的历史机遇期，在共同富裕和高质量发展的背景下，有望迎来快速发展。