中小型险企创新经营有优势

由《中国保险报》、中邮保险联合主办的第24期“中国保险热点对话”于11月20日在北京举办。本期对话的主题为“保险公司价值成长之路”。中央财经大学中国精算研究院数据文献中心主任寇业富在会上做主题演讲。

中国精算研究院数据文献中心主任 寇业富

以下是演讲摘录：

□记者 秦嘉敏/整理报道

价值成长应该是从这几个方面来理解：第一是价值本身，第二是发展趋势，第三是评价原则。保险公司作为保险行业经营主体，发挥了资金融通和社会管理的重要功能。在价值成长性这个评价体系下，中小型险企和大型险企各自的优势是什么？差距多少？中小险企的发展规律怎样？如何发挥比较优势？

我们进行价值评估的指标体系包含市场拓展能力、融资能力、盈利能力、风险管理能力和经营创新能力5个方面。

从市场拓展能力来讲，大型险企比中小型险企有优势，但是像工银安盛这样的中小险企的渠道也非常畅通，市场扩展能力也有很大优势。对于财产险来讲，市场份额越小，中小型险企与大型险企差距越明显。

中小型寿险公司的融资能力，与大型险企差距非常明显。对于财产险公司来讲，差距不是很明显。另外，财产险公司的资本紧迫性没有寿险公司那么高。

从盈利能力来讲，中小型寿险公司和大型险企的差距非常明显，这是寿险本身产品特点、经营特点的关系。我们曾经做过一个寿险公司实现首次盈利时间的研究发现，成立8年盈利的仅仅占50%，并且很多寿险公司实现盈利后也可能转向亏损。财产险公司在这方面的差距并不是很明显。

对于寿险来讲，反而是中小型险企风险管理能力比大型险企要高。大型险企资本实力非常强，偿付能力比较稳定的在150%-300%。对于中小型险企，业务规模和市场份额对资本的压力比较大。有的保险公司为了安全起见，偿付能力能够达到400%-500%。财产险也是体现了这样一个趋势和和结果。中小型险企，无论是寿险还是财产险，风险管理能力并不比大型险企差。

经营创新能力方面，中小型险企的创新能力也比大型险企要高。因为创新能力包含了产品的集中度变化，中小型险企可能产品变化比较多。无论是中小型寿险还是财产险公司的经营创新能力，对市场的适应性比大型险企要高。

中小型险企的比较优势如何转化为发展优势、竞争优势？我们认为，国家经济结构调整和产业发展趋势，主动跟踪国民经济发展。中小保险公司的优势是比较灵活，随着现在经济结构的变化和整个国家要求，中小型险企应该主动跟踪国家的经济结构变化，为实体经济发展作出自己应有的贡献。