中国银行保险报网讯【记者 康民】
又到了每年一次的金融机构年报密集发布期,可以综合看到银行、保险业务的盛衰变化。
人身险与财产险的最大不同在于,资金规模更为庞大,资金运用周期更长。在人身险领域,2022年、2023年拉动保费增长的重疾险,销售保单已超过4亿份,覆盖人群逾1亿人,保费规模出现下滑。值得注意的是,医疗险与惠民保普及,分化了保障人群的选择。
在刚刚过去的两年间,有储蓄性质的增额终身寿险以及年金险需求较好,成为增长主动力。在优质资产特殊背景下,3.5%的预定利率富于竞争力,但也带来了投资端的运营压力,因此监管层推动了预定利率的下调,叠加银保渠道“报行合一”政策。
在此种市场环境下,如果经济增长仍然较高,重疾险还存在提额需求,医疗险业依然有配置空间,储蓄险亦然。但当下居民收入预期受到影响,资产负债表需要修复,种种因素使得保险消费受到抑制。
更令人关注的是,保险销售第一大渠道为代理人,特别是头部大公司,代理人渠道占比远超五成以上。此前,头部公司保费与新业务价值增长主要依靠人海战术,不断招聘代理人。代理人向亲友销售产品,形成大量缘故客户。在人口红利下,人海战术很有效,虽然代理人脱落率高,但新来的代理人能带来新客户。前两年情况发生变化,从事过保险销售的人员平均每11个成年人中就有1个,2023年前三季度,人身险公司个险营销员人数下降到291.03万人。而代理人渠道的产能下滑,已影响到销售业绩。
综合上述因素,保费进入低速增长阶段。未来能否重回双位数增长,要看宏观经济走势。
从衡量保险潜力的保险深度、保险密度来看,2022年我国保险深度为3.88%,保险密度为3326元人民币/人。对比国外,美国、英国的保险深度在10%以上,保险密度在5000美元以上。从这个数据看,我国保险增长还远未到天花板。
令人深思的是,行业增长需要有经济大环境的配合,而保险业属于明显的顺周期行业,人们手中钱多了,才肯花钱来配置更多保障。数据显示,我国居民收入在GDP中占比低于英美等发达国家,这一点人所共知。笔者观察到的数据显示,自2014年以来,中国人均保费占人均可支配收入比重连续9年超过美国,由此形成了“保险深度密度不及美国,保费在个人收入中占比却更高”的局面。