□方明 高青

要加强金融强国建设，应充分理解金融是国之重器的含义。金融是市场经济的核心、国民经济的血脉、国际竞争的前提、国家安全的支柱，其共同决定了金融是国之重器。

金融是市场经济的核心

货币的本质是商品非对称交换的一般等价物，但是随着社会的发展，货币体系形成，其演变成一种计价体系或者是凯恩斯所称的计算货币。货币是财富、所有权（产权）和资本的计价基础和交易基础。

金融本质上是以货币的计价体系为基础，促使货币资源跨时期、跨地域和跨主体的配置机制。这种配置机制通过识别货币资源跨时期、跨地域和跨主体的风险确定相应的利率或价格。其日益演变成金融市场，并在其中形成金融中介机构。国际金融体系中还存在跨货币的情况，其配置机制通过识别货币资源跨时期、跨地域、跨主体和跨货币的风险程度确定相应的利率、汇率或价格。

以商品或服务的价格体系为基础，加上发展而来的金融市场价格体系，最终构成两个紧密关联的市场价格体系，这是市场经济演化的必然结果。市场经济中，“看不见的手”即价格机制。随着金融的发展和深化，“看不见的手”逐渐成为金融市场一只“半看得见的手”，并受货币政策这只“看得见的手”调控。

随着商品供求关系的失衡，经济出现周期性波动。随着金融市场体系的完善，为调节商品供求失衡的经济危机，政府日益从调节供给的直接方式向调整货币政策的间接方式转化。

金融是国民经济的血脉

金融决定了资本的形成与扩张。金融提供了资金的融通和调剂功能，通过银行、证券市场、保险等渠道，将闲置资金引导到有投资需求的领域，促进了资本的有效配置和利用。货币政策通过金融体系影响经济发展。中央银行的货币政策通过调整货币供应量、利率和汇率等手段影响经济活动。

金融决定了国家的产业发展、创新和竞争力提升。一是金融推动产业快速发展。通过金融工具，企业可以获得融资，扩大生产规模，引进先进技术，提高生产效率，从而推动产业发展。二是金融推动创新发展。创新是推动产业发展的重要动力。通过金融市场的融资渠道，创新型企业可以获得资金支持，推动科技研发和产品创新，推动新质生产力发展。三是金融可以推动投资并购和规模化扩张，提升产业竞争力。

金融促进效率提升，促进社会财富总量的提升。托马斯·皮凯蒂在《21世纪资本论》中指出，在可以观察到的300来年左右的数据中，投资回报平均维持在每年4%-5%，而GDP平均每年增长1%-2%。这个数据统计具有客观性，但更多说明的是金融发展对经济增长的推动作用。事实上，投资回报率高于经济增长率是必然要求，是市场机制的重要动力机制。反过来，如果投资回报率低于经济增长率，则经济发展将缺乏动力，或动力机制将失效，经济也将在未来出现收缩，并可能出现通缩并加剧失业。

金融是国际竞争的前提

在全球化开放经济体系当中，绝大多数国家或经济体都避免不了经济开放。恰当的金融体系是经济开放的基础，并推动国内生产力的整体提升。

当开放经济体发展到一定程度时，进一步的国际化转型就成为必然。这种国际化转型以资本推动，以金融体系的融入为根本，包括对外直接投资、金融机构的国际化、货币的国际化和金融投资的全球化。

对于开放经济体而言，不管其是否进行国际化转型，都避免不了遭受全球资金流动和金融危机的冲击。亚洲金融危机和拉美中等收入陷阱本质是经济国际化转型失败的结果，日本失去的40年也是经济国际化转型失败的结果。

在现有国际货币体系下，国际化转型受国际金融霸权的支配。许多经济体国际化转型失败或受到危机冲击，很大程度上受制于国际金融霸权。

金融是国家安全的支柱

金融是国家安全的支柱。金融的发展深化、金融的改革开放直接决定国家经济发展和繁荣，决定就业和财政收入，在很大程度上决定国家安全建设的资金来源。一个稳定和强大的金融体系可为国家提供更多的金融资源和支持，促进国家经济发展和国际合作。可以说，国家安全建设的方方面面与金融支持紧密相关。

金融体系的稳定性直接关系到国家安全。金融机构的安全受到威胁时，金融恐慌、资金外流、汇率波动等问题可能会出现，进而影响国家金融稳定和经济安全。金融体系的稳健还有助于防范外部金融冲击，包括地缘政治和金融危机的冲击。合理的国际货币体系和金融体系可有效防范国际金融危机，扩大全球发展的战略空间，促进人类命运共同体发展。

金融系统也是国家安全的重要组成部分。金融犯罪如洗钱、恐怖融资等不仅会损害国家的经济利益，还会对国家的社会秩序和国际形象造成负面影响。

经营不当的金融机构倒闭可能冲击国家金融安全。如日本泡沫破裂后，金融体系崩溃与重组，以及2023年瑞士信贷的破产对瑞士形成冲击等。

（方明系西南财经大学全球金融战略实验室主任、首席研究员、博士生导师；高青系西南财经大学中国金融研究院博士研究生）