来源：中国银行保险报时间：2024-11-06 09:07
编者按：
由于规模偏小、易受干扰，我国中小银行发展呈现出“多而不强”的特征。为了提升中小银行抗风险能力，引导中小银行良性经营、轻装上阵，为地方经济民生作出应有贡献，近年来，我国高度重视中小银行资本补充工作，出台了多项政策。本专题梳理中小银行资本补充相关政策举措，结合现实情况分析中小银行资本补充还可以推出哪些创新机制、创新工具，并给出合理建议。
探索建立资本补充长效机制
□本报记者 胡杨
增强中小银行资本实力一直以来都是监管引导的重点。党的十八大以来，围绕商业银行补充资本，我国陆续出台了一系列政策，引导拓宽外源资本补充渠道，探索建立内源资本补充机制。近几年来，考虑到中小银行经营压力增加、抗风险能力有限，关于中小银行改革化险和资本补充的举措密集落地，并取得一定成效。
数据显示，截至2023年末，城商行的核心一级资本充足率为9.45%，虽在监管红线之上，但总体仍需进一步提升。
有升有降
核心一级资本是商业银行最重要的资本构成部分，是信贷扩张和抵御风险的基础。就A股上市银行而言，2013年以来，全国性商业银行（包括国有大行和股份行）的核心一级资本充足率稳步提升，而以城商行为代表的中小银行则出现下降趋势。股份行最近两年在核心一级资本充足率上还完成了对城商行的反超。
就资本补充而言，中小银行正面临内外双重考验。近年来，我国银行业净息差持续收窄。根据金融监管部门公布的数据，2010年至2015年，我国商业银行平均净息差保持在2.5%以上的相对较高水平，随后在2021年末之前平稳波动。进入2022年后，净息差步入新一轮下行通道，从2.08%下降至2023年末的1.69%，两年累计降幅达39个基点。
“利润转增股本是商业银行重要的内源性资本补充方式，特别是非上市中小银行，核心一级资本的补充在很大程度上依赖于利润转增。”中国首席经济学家论坛理事、青岛银行首席经济学家刘晓曙指出，净息差持续收窄，意味着包括中小银行在内的银行业整体内源性资本补充面临挑战。
机遇与挑战
至于外源性补充资本，最为理想的莫过于发行股票募资。受限于规模、资质，中小银行上市之路相对坎坷。自2022年初兰州银行登陆A股后，至今暂未有银行上市。
成功上市后，再融资也可能成为中小银行解资本之渴的一个挑战。以可转债为例，尽管有不少上市银行陆续发行可转债，但实施转股者有限。而可转债只有在完成转股之后才能计入银行核心一级资本。
与A股上市银行相比，H股上市的中小银行则面临另一类问题。Wind数据显示，2023年，19家H股上市银行平均ROE为5.74%，2023年仅3家银行ROE达到两位数，有3家银行的ROE低于1%，几乎无创利能力；另有6家银行均低于4%，创利能力非常弱，直接影响其自我造血或增资扩股。
业内人士指出，香港市场的部分中小银行股估值较低，显著“破净”，本身不具备太大的交易量，流通起来比较困难，已经上市的银行因而也失去了再融资的能力。
“投资者参与热情较低，再融资事项决策程序较为复杂，也是在香港上市的中小银行在资本补充方面面临的困境。”业内人士补充说。
构建长效机制
资本补充是中小银行增强风险抵御能力的重要手段，加快建立更具针对性的资本补充长效机制很有必要。
关于具体方向，招联首席研究员董希淼列举，可适当调整股东资质要求，简化审批流程，支持中小银行引进合格股东进行增资扩股；支持中小银行发行优先股、永续债、可转债、二级资本债等，对专精特新中小银行发行资本补充债券予以增信支持；不以规模论英雄，大力支持更多优质中小银行优先上市；修订相关办法，为中小银行发行金融债等获得低成本资金提供便利。考虑到中小银行负债吸储难度大、成本高，在利率市场化过程中，应发挥市场机制的作用，允许中小银行采取更大的利率浮动幅度，同时加强对金融机构的引导和监管，维护存贷款市场良好的竞争秩序。此外，拓宽中小银行不良资产处置渠道，减轻发展包袱。
而这种差异化监管精神目前已有所体现。2023年，国家金融监督管理总局发布《商业银行资本管理办法》（以下简称《资本新规》），按照规模、业务复杂程度将银行划分为三档，分别匹配不同的资本监管方案，用意正在于提高监管匹配性，在把控风险的前提下缓解中小银行的合规压力。
“《资本新规》简化了规模较小银行的相应的信息披露成本和监管成本，一定程度上是对规模较小、业务较为简单的中小银行的保护。《资本新规》是在巴塞尔协议Ⅲ最终版框架下运行的方式，这种差异化资本监管体系是合理且合适的。”光大证券金融业首席分析师王一峰表示。
然而，对中小银行采取“差异化”监管并不意味着“放松监管”。从“治本”角度来说，不断优化政策和市场环境才是解题之策。
上海金融与发展实验室主任、首席专家曾刚建议，可以扩大央行票据互换（CBS）操作的规模和范围，进一步提高中小银行各类资本工具的流动性，也可以考虑将中小银行发行的资本补充工具（如永续债、二级资本债等）纳入货币政策操作范围（如可作为再贷款的合格抵押品），提升市场对中小银行资本债的接受程度。此外，应继续扩大银行资本工具的投资人范围，引入更多的合格投资主体，结合我国的实际情况，可优先考虑保险公司、证券投资基金、银行理财以及社保基金等机构投资者，以及风险承受能力较高的私人银行客户等，拓宽投资银行资本债券的投资人群体。
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