来源:中国银行保险报时间:2024-07-31 10:16
□董林杨 记者 胡杨
7月22日,浙江民泰商业银行发行小型微型企业贷款专项金融债券(第一期),发行规模20亿元,债券期限3年,票面利率2.14%。
商业银行发行金融债券是主动负债的方式之一,银行可以根据市场环境和自身情况灵活发行。中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏介绍,金融债券募集资金期限一般较长,有助于银行补充长期负债资金。
普通金融债券发行升温
招联金融首席研究员董希淼表示,发行金融债券是银行吸收资金的重要方式。金融债券由银行主动发行,具有期限较长、稳定性较强、获取资金较高等特点。与发行ABS相比,金融债券发行利率相对较低,但与一般存款相比,金融债券成本相对较高。
《中国银行保险报》记者梳理发现,截至7月27日,年内已有50家商业银行合计发行72只商业银行金融债券(含绿色债、小微债、“三农”债),发行规模达到5837亿元人民币。
从发行规模来看,单只金融债券发行总额差异较大,规模从2亿元到400亿元不等。从发行期限来看,5年期金融债券仅有5只,发行规模共计173亿元,占整体规模的2.96%;3年期金融债券67只,数量远超5年期金融债券。
不同类型债券的发行规模与数量存在差别。2024年以来,商业银行发行32只普通金融债,共计3868亿元,募集资金用于补充银行资金来源,优化负债结构。
城商行、农商行发行小微债数量较多,重庆银行等16家城农商行发行17只小微债,规模为478亿元;浙商银行、平安银行以及光大银行共发行5只小微债,发行规模达850亿元,占小微债整体规模的64.01%。
绿色债发行数量为11只,总规模约为470亿元;“三农”债发行数量最少,柳州银行、成都农商银行等6家银行累计发行“三农”债171亿元。
发行利率下降
值得注意的是,今年以来,金融债券发行利率呈现波动下降趋势。
1月发行的4只三年期金融债券票面利率均在2.60%以上。以富滇银行发行的第一期“三农”债为例,利率为2.88%。4月发行的5只债券利率则介于2.15%-2.40%之间。7月份有5只债券利率低于2.15%。
作为资金价格,金融债券发行利率主要是市场供求关系的反映,同时也受到市场利率水平、发行机构信用等因素影响。
董希淼解释道,“今年以来,商业银行发行的金融债券由于信用等级高,具有较高的安全边际,在‘资产荒’的情况下,受到投资机构的热捧,利率水平有所下降是自然而然的事情。”同时,他表示,金融债券利率下降也是市场利率水平下行的结果之一。
娄飞鹏认为,今年以来,债券市场牛市明显,也推动银行金融债券发行利率下降。金融债券发行利率下降,有助于银行低成本补充资金来源,对于银行稳定净息差等都有积极作用。
绿色债发行规模降低
与去年同期相比,各类债券发行规模均同比下降。普通金融债、“三农”债、小微债分别减少262亿元、291亿元、232亿元;绿色金融债发行规模下降幅度最大,同比减少2024亿元。
董希淼介绍,绿色金融债券,是指募集资金用于支持绿色产业项目的金融债券。随着绿色发展理念不断深入实践,绿色金融得到逐步发展,绿色金融债券已成为商业银行支持绿色发展的重要金融工具。
他表示,我国绿色债券市场经过8年发展,特别是在过去4年增长迅速,绿色债券规模位居世界前列,存量规模已经较大,较好地满足了市场需求。随着市场利率水平不断下降,部分银行在发行绿色金融债券方面存在观望心态,希望以更低利率发行。
此外,相比于普通金融债券,银行发行绿色金融债券需要满足多方面条件。在监管政策收紧的情况下,部分银行发行绿色债券的态度趋于谨慎。
中央财经大学发布的《2023年中国绿色债券年报》显示,2023年,绿色金融债发行规模约为3988.00亿元,占境内新增普通绿色债券发行规模的66.63%,同比增加17.66%。
但整体而言,绿色债券发行数量与规模均有所下降。2023年,中国境内新增绿色债券发行数量为479只,同比减少15.67%;合计发行规模约为8388.70亿元,同比下降14.74%。截至2023年底,中国境内绿色债券累计发行规模约3.62万亿元。