汇丰集团中国私人财富规划基金和产品负责人 张宇

中国银行保险报网讯【记者 谭乐之】

利率下行周期的财富管理应对之道是什么？5月22日，围绕“新时代下的保险产品：守本源 重服务 促发展”这一主题，汇丰集团中国私人财富规划基金和产品负责人张宇分享了自己的看法，即做好“三件事”应对利率下行周期。

当前，房地产不再是长期资产配置的方向，资本市场还没有发展完全，存款利率不断下行，中国老百姓十分迷茫。张宇认为，在此背景下，“资产配置、组合管理、风险控制”这三件事就显得尤为重要。“这三件事可以概括为六个字——目标、均衡、长期。”从国内来看，能同时做好这三件事、六个字的投资产品就只有保险。

张宇介绍，规划师最重要的两个规划为子女教育和养老。

从子女教育看，当前一代与70后、80后这代人的成长环境已大不相同，人口老龄化下，子女负担增加。同时70后、80后所处年代是大学985、211扩招的年代，而当下985、211大学都在缩招。“如果你不在一线城市，高中入学率会更低。人口结构的变化，也带来了人口教育结构的巨大改变。在这样的大环境里，思考子女教育就变得尤为重要。”

张宇说，规划流程先从客户期望的子女教育入手，通过分析大量参考数据，为客户提供全世界多个城市、多个学校的平均学费、住宿费等，客户只需选择自己期望的学校，即可轻松找到对应的参考数据；之后，客户可以输入自己目前的准备，可以看到各个孩子所需要的资金以及缺口。同时公司还提供基于目标的投资方案规划，让客户有切实可行的实现路径。

从养老看，养老问题也是一个长寿的问题，可以分为两部分：“健康的长寿”和“富裕的长寿”。“健康的长寿”又分为“健康的底子”和“大病+失能风险”两部分。“健康的底子”即免疫细胞存储、更好的体检、更好的疫苗服务、牙齿保险等，是一系列保险公司能提供的产品和服务，来帮助客户构成“健康的底子”，这可以用科技、用管理来实现。“大病+失能风险”即可以用重疾险、看护险来保障。“富裕的长寿”下，是养老资产配置问题。当前我国金融市场还在不断完善中，很难找到一类资产可以跨越20年~30年周期，养老资产配置意味着要通过组合管理、资产配置、风险控制来完成，实现“长钱长投”。此外，养老问题还需要看到少子化、深度老龄化、科技差异性等问题。

“所有这些需要钱的需求，都可以在现有数据下分析清楚。”张宇表示，在实践过程中，大部分客户对养老规划非常模糊，没有办法很好说明自己的需求是什么。“所以我们的养老规划FNA，先从预设的几种生活方式入手。这些预设的生活方式底层有全国上百个城市的平均医疗、居住和护理费用，客户只需选择自己期望的养老地点与生活方式，即可轻松找到对应的参考数据；客户输入自己目前的收入和开支，马上可以看到自己到105岁的养老收入演示。”

在利率下行背景下，张宇对中国未来发展充满信心的，并表示希望未来更多通过税务、财务规划、保险和投资的结合，更好地服务中国投资人和消费者。