【实习记者 许予朋】

2022年1月24日，中国货币市场杂志发布《2021年银行间市场运行报告》（以下简称“报告”）。报告显示，2021年，外资继续增配中国债券，债券市场收益率总体呈震荡下行趋势；人民币汇率在震荡中延续强势，在复杂环境下保持合理均衡水平上的基本稳定。

总体来看，2021年，银行间一二级市场共成交1729万亿元，同比增长5.5%。其中，二级市场成交1707万亿元，同比增长5.4%。二级市场中，货币市场成交1166.5万亿元，同比增长5.3%；债券市场成交224.5万亿元，同比下降6.6%；外汇即期市场成交66.5万亿元，同比增长12.7%；利率衍生品市场成交21.4万亿元，同比增长6.3%；汇率衍生品市场成交145.8万亿元，同比增长20.1%。

债市方面，2021年债券市场收益率总体呈震荡下行趋势。2021年1-8月，地方债发行节奏放缓，债券市场面临“资产荒”，信用利差单边下行。2021年9月以来，在“三道红线”融资新规约束下，房地产企业违约风险增加，信用利差走扩。截至2021年末，银行间和交易所市场共144只债券违约，涉及债券本金1526.9亿元。其中，银行间市场共65只债券发生违约，涉及债券本金503.4亿元。2021年末，1年、3年、10年期国债收益率分别收于2.26%、2.46%和2.77%，较2021年初下行21个、39个和39个基点。

此外，随着三大国际债券指数已先后将中国债券纳入其中，2021年境外资金继续增配中国债券。2021年11月末，境外机构债券持有量达3.9万亿元，较2020年末增加6789亿元。

外汇市场方面，2021年，人民币对美元汇率延续强势，年末中间价和即期汇率分别报收6.3757和6.3730，较2020年末分别升值2.34%和2.62%。受进出口贸易、美元指数等因素影响，人民币汇率总体围绕6.3-6.6区间震荡。政策方面，为加强金融机构外汇流动性管理，人民银行分别于2021年5月及12月两次宣布上调金融机构外汇存款准备金率，每次上调幅度均为2个百分点。同时，在人民币汇率升值速度过快时，监管机构及外汇市场自律机制多次发声加强市场预期管理，提出人民币汇率双向波动是常态，首次强调“偏离程度与纠偏力量成正比”，引导市场树立“风险中性”理念。这些举措有效缓解了外汇市场顺周期行为，下半年人民币对美元汇率整体呈区间波动走势。

报告显示，2021年汇率日均波幅下降且极端波幅次数减少。人民币对美元即期汇率日均波幅为170个基点，较2020年下降81个基点；人民币汇率日内波幅超过400个基点的只有5个交易日，2020年达到26个；最大波幅只有617个基点，2020年达到1638个基点。